Quando a taxa de juros sobe (ou permanece alta por muito tempo) uma coisa muda silenciosamente na rotina das empresas: o capital fica mais caro, e isso altera o que faz sentido priorizar.

Em vez de “crescer a qualquer custo”, a gestão precisa migrar para um modo mais racional: preservar caixa, reduzir risco, reorganizar dívidas e escolher investimentos com mais critério. É por isso que, em ciclos de juros altos, as empresas mais consistentes não são as que “apertam” só por alguns meses, mas as que arrumam a estrutura financeira para atravessar o período com saúde e sair mais fortes.

Por que juros altos mexem tanto com a empresa?

A taxa Selic é a taxa básica de juros e influencia o custo do crédito, financiamentos e o retorno “mínimo” esperado em investimentos.

Na prática, juros altos geram três impactos imediatos:

1. Crédito mais caro e mais seletivo O Banco Central mostra que, nas estatísticas de crédito, a taxa média de juros das novas operações vem em patamar elevado, e há recortes específicos para empresas.
2. Investir fica mais difícil (e menos atrativo) Com dinheiro caro, projetos “bons” podem deixar de se pagar e o empresariado sinaliza isso: levantamento da CNI indicou que 77% das indústrias investiriam mais se a Selic caísse.
3. A inadimplência tende a subir, especialmente em serviços e pequenos negócios Em 2025, a Serasa Experian registrou recordes de empresas negativadas, com milhões de CNPJs nessa condição. Quando a conta do juros aperta, o risco de “rolar dívida” vira rotina e isso é o oposto de sustentabilidade.

Importante: mesmo quando a Selic começa a cair, o repasse para as taxas finais ao tomador não é automático nem proporcional, por causa de spreads, custo de captação, risco e estrutura do crédito.

O efeito estratégico: sustentabilidade passa a valer mais do que crescimento

Crescer exige capital: gente, estrutura, marketing, tecnologia, estoque (mesmo em serviços, há custo de aquisição, equipe, ferramentas, impostos e antecipações). Quando o dinheiro fica caro, o custo do erro aumenta.

Por isso, o foco muda para três perguntas que “mandam” na decisão:

• Quanto caixa esse plano consome antes de devolver?
• Quanto risco ele adiciona ao meu fluxo de caixa?
• Qual o impacto no meu endividamento e na minha capacidade de pagamento?

É aqui que a empresa sai do “modo tentativa” e entra no modo gestão.

O que empresas inteligentes fazem em ciclos de juros altos

A seguir, um checklist de prioridades que geralmente traz resultado rápido e reduz risco:

1) Fortalecer o caixa e a previsibilidade

• Fluxo de caixa projetado (mínimo 90 dias; ideal 6–12 meses)
• Calendário de entradas/saídas e rotina de conciliação
• Meta de reserva (empresa + pró-labore estruturado)

Esse movimento é o que evita a empresa “rodar bem” e quebrar por um mês ruim.

2) Reduzir o custo da dívida (e parar de “pagar juros para existir”)

• Mapear dívidas por taxa, prazo, garantia e impacto no caixa
• Renegociar o que for possível (prazo + taxa + carência com estratégia)
• Trocar dívidas caras por alternativas mais baratas quando fizer sentido

Como contexto, o próprio Sebrae tem reforçado que, em momentos de alta de juros, pequenas empresas precisam priorizar planejamento e decisões de caixa antes de assumir novas parcelas.

3) Reorganizar capital de giro

Em juros altos, capital de giro mal cuidado vira “buraco financeiro”:

• Política de cobrança e prazos
• Regras de desconto e antecipação
• Revisão de contratos e recorrências (tudo que é fixo pesa mais)

4) Rever investimentos com régua mais dura

O critério não é “quero crescer”, e sim:

• Qual investimento paga mais rápido?
• Qual reduz custo fixo?
• Qual aumenta margem sem aumentar risco?

É comum ver empresas pausando expansões e priorizando eficiência justamente porque a política monetária restritiva tende a desacelerar consumo e investimento.

5) Ajustar preço, margem e mix (sem achismo)

Quando juros sobem, o “custo invisível” de parcelar, antecipar e financiar operação cresce. A empresa precisa responder com:

• Formação de preço baseada em margem e capacidade de caixa
• Revisão do mix (o que vende muito pode dar pouco lucro)
• Política clara de parcelamento e taxas

O ponto central: juros altos “revelam” a estrutura financeira real da empresa

Ciclo de juros altos não cria o problema do zero, ele expõe:

• falta de rotina financeira,
• dependência de crédito caro,
• confusão entre caixa e lucro,
• crescimento sem planejamento.

E isso explica por que, em períodos assim, a melhor decisão muitas vezes não é “crescer mais”, e sim crescer melhor.

Como a Beda ajuda (com método e rotina)

Na Beda, a gente estrutura a empresa para que decisão não seja “no feeling”:

• fluxo de caixa e projeções,
• plano de redução de dívida,
• orçamento e metas realistas,
• revisão de investimentos e precificação,
• processos (para a empresa não depender de “apagar incêndio”).

Se você sente que sua empresa está trabalhando muito e sobrando pouco, juros altos costumam ser o empurrão que faltava para organizar a base.

Quer que nós avaliamos por onde o dinheiro está escapando e por que a empresa está “financiando a própria operação”?

Fale com a Beda Assessoria Empresarial e vamos desenhar um plano de sustentabilidade com crescimento consciente.